“Tra le aziende estrattive segnalo Newmont”
ADDIO SOFT LANDING?
Cosa sta succedendo sui mercati?
Approfondiamo con Nicola Maino, Chief Investment Officer di Valori AM – Investment Management, i motivi che hanno portato a questa discesa e le possibili strategie di portafoglio.
La Corsa dell’Oro, tra fattori contingenti e motivazioni strutturali
📈 L’oro ha visto un inizio del 2024 da record, con un aumento di oltre l’11% e un prezzo che ha superato i 2.300 USD per oncia, prima di una recente correzione dai massimi. Questo rally è stato guidato da diversi fattori chiave: l’inflazione post-pandemia, l’incertezza economica globale e le tensioni geopolitiche internazionali. Nonostante le correzioni possibili, la tendenza al rialzo dell’oro sembra confermata, offrendo opportunità anche per le società estrattive. Questa analisi approfondita è stata redatta da Roberto Facchini e Frederic Moeremans d’Emaus.
Risparmi intelligenti
L’Intelligenza Artificiale è il motore della rivoluzione in diversi settori, incluso quello finanziario, offrendo anche opportunità di investimento attraverso fondi ed ETF azionari. I migliori hanno generato rendimenti superiori al 50% in soli 5 anni.
“L’AI è stato il principale catalizzatore della crescita vertiginosa dei mercati azionari globali nell’ultimo anno” sottolinea Roberto Facchini, Portfolio Manager di Valori AM.
Atteggiamento favorevole agli asset rischiosi
Nicola Maino, CIO di Valori AM – Investment Management, ha condiviso interessanti prospettive sui mercati finanziari. Con un atteggiamento favorevole verso gli asset rischiosi, Maino suggerisce di guardare verso utility e infrastrutture, prevendendo un potenziale beneficio dal taglio dei tassi. Inoltre, ha evidenziato l’oro come elemento da monitorare attentamente. .
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AT1: ERASE AND REWIND
Le recenti dinamiche nel mercato degli Additional Tier 1 (AT1) sono state dominate dalle notizie su Raiffeisen Bank International. Scopri cosa ha portato alla brusca correzione del prezzo dell’azione e all’annullamento dell’emissione da €650 milioni. Quali implicazioni per l’emittente e per il mercato AT1?
CORPORATE BOND: Da “Spread seeker” ad “Yield Seeker”
L’articolo redatto da Roberto Facchini analizza l’evoluzione del mercato dei corporate bonds, evidenziando il passaggio da un’epoca di ricerca di “spread” a una di ricerca di “yield”. Con l’aumento dei tassi di interesse delle banche centrali negli ultimi due anni, gli investitori hanno subito perdite nel reddito fisso, ma ora si aprono prospettive di ritorni più elevati rispetto alla fase precedente di tassi zero e Quantitative Easing.
Nonostante gli spread di credito si trovano nella parte bassa del loro range storico, la migliorata accessibilità al credito, l’outlook economico positivo, e la resilienza delle performance societarie rende i corporate bonds attraenti per gli “yield seekers”.
Gli investitori principali, come assicurazioni e fondi pensione, stanno canalizzando flussi positivi verso Etf e fondi di investimento, supportando il mercato primario e assorbendo un considerevole volume di emissioni. Tuttavia, è necessario monitorare alcuni fattori di rischio, tra cui l’inflazione, la tenuta del ciclo economico e le tensioni geopolitiche internazionali.
Nonostante ciò, il quadro complessivo rimane positivo, con una preferenza per la parte medio-breve dell’investment grade e dell’high yield europeo, e una selezione accurata dei settori, come il debito subordinato bancario e assicurativo e i titoli corporate hybrids, per garantire rendimenti superiori.
📊 𝗙𝗶𝘅𝗲𝗱 𝗜𝗻𝗰𝗼𝗺𝗲 𝗘𝗺𝗲𝗿𝗴𝗲𝗻𝘁𝗲: 𝗟’𝗮𝗽𝗽𝗿𝗼𝗰𝗰𝗶𝗼 ‘𝗕𝗹𝗲𝗻𝗱’ 𝗱𝗶 𝗩𝗮𝗹𝗼𝗿𝗶 𝗔𝗠 🌍
Nell’articolo di FundsPeople, Paolo Barbieri, Senior Fixed Income Portfolio Manager, ha spiegato come un approccio diversificato tra titoli in valuta forte e locale, possa massimizzare i rendimenti nei mercati emergenti.
Grazie a un’analisi quantitativa e geopolitica, Valori AM vede opportunità significative in Africa e Latam per il 2024.